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《中国经济周刊》记者谢伟|北京报道

编辑:周琦

(本文发表于《中国经济周刊》2018年第16期)

(《中国经济周刊》首席摄影记者萧艺一摄)

京东金融承载着JD.COM集团寻找新增长点的巨大期望。2018年初，京东金融CEO陈生强在JD.COM内部员工大会上宣布，2017年京东金融累计服务客户超过4亿，整体营收超过100亿元，已实现独立分拆和单季度盈利。

据《中国经济周刊》驻陈生强记者了解，经过1.0到2.0的迭代，京东金融已经将自己定位为一家服务于金融机构的科技公司。按照他的规划，京东金融服务于B端客户，包括金融机构、政府和非金融企业，盈利模式将逐步从资产模式向服务模式转变。

商业模式转型：用科技服务金融

在出任京东金融CEO之前，陈生强是JD.COM集团的CFO。他告诉《中国经济周刊》记者，京东的逻辑。COM最初的财务工作相对简单。首先，供应商有融资需求，其次，消费者有财务管理和信用购买需求。基于这些需求，JD.COM建立了金融部门。

基于“用科技做金融业务，提高行业效率”的理念，陈生强给京东金融团队定下了一个“生死时速”:要求团队每三个月必须拿出一个优秀的产品，否则大概率死亡。对于每一个产品，陈生强都有一个基本要求，那就是与同类型企业相比，客户体验更好，效率更高，成本更低。“否则，进入这个行业是没有价值的。”

最初的商业模式令人印象深刻，它的背后是JD.COM商城巨大的商业规模。在这样的情况下，他提出了“转型”，放弃金融业务的暴利，向金融机构开放自己的科技能力。陈生强承认他确实“花了很长时间说服团队”。

陈生强对《中国经济周刊》记者表示，2015年得益于宽松的宏观环境，京东金融发展顺利，但他还是很焦虑。“我想的是，如何避免公司的死亡？如何避开公司的天花板？京东金融是什么模式？”

在他看来，金融行业是资金密集型行业，是资金限制了业务规模。多少钱决定规模。按照这个模型，净资本会成为发展规模的瓶颈，与团队和技术能力关系不大。中国不缺科技能力强的金融机构。对于京东金融来说，需要选择回归核心能力。

“从整个思维逻辑来说，我认为JD.COM不应该继续做金融。”陈生强直言，与传统金融机构相比，京东金融的核心能力在于用户运营和金融理解的水平，在于运用科技手段服务金融机构的水平。

“如果说成立于2013年的京东金融，过去几年一直在做自营金融的1.0版本，那么从去年开始转型为2.0模式，利用自身的数据和技术服务于全行业的金融机构，帮助全行业优化金融服务的供应链成本和效率，增加收入。”陈生强说，现在京东金融不仅是2.0，甚至开始超越2.0。“我觉得可以称之为B2B2C的2.0模式。2.0模式中，第一个B是京东金融，第二个B是金融机构，第三个是消费者和小微企业。京东金融将自己的核心能力以产品或服务的形式输出给金融机构，帮助其赢得消费者。”

资产转给金融机构后仍不放弃牌照

京东金融转型后将如何盈利？

陈生强认为，在目前的市场上，有很多公司可以为金融机构提供服务，但大多数都是销售硬件、软件或数据库，主要以产品为主，负责业务流程。他们无法为金融机构带来新用户，也无法升级自己的商业模式。金融科技的核心在于将所有的业务流程、用户和金融产品数字化。JD.COM借条、供应链金融等产品的发展，其实就是实现数字化资本化的过程。

据悉，目前京东金融连接的合作伙伴覆盖400多家银行、120多家保险公司、110多家基金公司、40多家证券、信托、评级机构。

在陈生强告诉《中国经济周刊》记者，基于用户运营、产品设计和系统开发的能力，京东金融可以为金融机构提供全链条服务，包括交易系统、风险定价系统、数据、资产端、资金端、客户和客户运营能力等，帮助他们提高效率，降低成本。

他举例说，当用户发起(贷款)申请时，所有操作都由机器完成。没有任何审批人，但这完全取决于系统操作。因此，除了前期投入的大量固定成本外，每笔订单的可变成本趋于零。如今，京东金融拥有3000名从事技术、数据和风险控制的员工。

“总结一下，京东金融首先是用数据和技术解决金融问题，然后把这些创新的金融业务还给有场景和客户的金融机构。让金融回归金融，让科技回归科技。”陈生强说。

他透露，京东金融未来将不再直接持有金融资产，而是将资产、基金等一系列金融业务全部转移给金融机构，由金融机构直接或京东金融帮助金融机构在其基础上做资产、资金、用户运营。

值得注意的是，京东金融拥有支付、小贷、保理等多张牌照。虽然公司的战略和商业模式发生了变化，但不会放弃已经获得的各类金融牌照。“车牌对我来说是防御，不是攻击。”陈生强直言，获得牌照主要是基于合规的考虑，未来金融监管会越来越严格。

“当你成熟了一个业务，你会把这个业务转给金融机构，让金融机构直接做资产资金和用户运营。我不再持有金融资产，但可能会不断有新的东西出来，我会在牌照合规的基础上做。”陈生强说。

积极出海走向全球化

2016年11月，京东金融从JD.COM集团分拆，被业界认为是为京东金融单独上市铺路。在陈生强对《中国经济周刊》坦率地说，京东金融仍然在整个大集团体系中，这并没有太大的不同。从策略上讲，它会延续自己的逻辑，“怎么决定？”。

按照陈生强的规划，京东金融根据自身的布局，未来在科技行业会有大量的投资计划。

与此同时，京东金融也在积极筹划“出海”。去年，京东金融宣布与泰国最大零售商商泰集团有限公司成立合资公司。根据计划，合资公司初期将以支付业务为主，结合泰国消费实际，提供更多本地化的支付产品和服务。

在陈生强看来，中国在互联网金融的积累上领先世界，现在东南亚也在学习和复制很多中国公司的模式。他向《中国经济周刊》记者透露，未来京东金融将进入美国、欧洲等地区。

“我认为中国是时候成为一家真正的全球性公司了。既然是这次，为什么不是我们？”陈生强说。

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