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什么是递延所得税?

递延所得税是指当企业的应纳税所得额与会计核算的利润总额之间存在暂时性差异时，为了调整会计差异，在账面利润总额中计提所得税，并根据税法规定计算所得税作为记账的应纳所得税。两者之间的差异被称为递延所得税。

根据《企业会计准则第18号——所得税》的相关规定，企业应当在取得资产和负债时确定其计税基础。资产和负债的账面价值与其计税基础不同的，应当按照本准则的规定确认产生的递延所得税资产或递延所得税负债。

递延所得税资产是指以可抵扣暂时性差异很可能在未来从应纳税所得额中扣除为限确认的资产。

递延所得税负债是指按照应纳税所得额的暂时性差异计算的未来期间应缴纳的所得税金额。但是，应纳税暂时性差异应当确认为递延所得税负债，某些特殊情况除外。

常见的企业税种有哪些？

我国现行税法确定了18个税种，根据征税对象的不同可以分为四大类，即货物和劳务税、所得税、财产税和特定行为税。按预算层级可分为三类，即中央税、地方税、中央与地方共享税。

企业常见的税种主要有以下几种:

(1)增值税。从计税原理看，增值税是对中华人民共和国境内的货物、销售加工、修理修配劳务、销售服务、无形资产或不动产、进口货物的新增价值征收的一种流转税。

(二)企业所得税，是对在中华人民共和国境内取得生产经营所得的企业和其他经济组织征收的一种所得税；

(3)个人所得税，一般由涉及工资薪金和个人股东股权转让的企业代扣代缴；

(4)印花税是对经济活动和经济交换中设立、收取和使用的应税经济凭证征收的一种税。印花税的征税范围是所列税目；

(5)持有房地产、土地使用权或转让房地产土地的企业，涉及契税、房产税、土地使用税和土地增值税，其中土地增值税主要征收国有土地使用权和房屋产权有偿转让并取得增值，是房地产企业的主要税种；

(6)特殊行业还涉及消费税、关税、资源税、烟草税等。

如何理解税收优惠对企业的影响？

税收优惠是税法中国家为了支持某些地区、行业、企业和商业的发展，或者照顾某些有实际困难的纳税人，而对某些纳税人和征税对象给予鼓励和照顾的特殊规定。税收优惠是国家调控经济的重要手段之一。其主要方式包括:

(一)减税，即减少纳税人按照税法规定的税率计算的部分应纳税额的措施；

(2)免税，即纳税人根据税法规定应缴纳的税款不予征收；

(三)退税或先征后退，即退还企业原负担的税款或征收纳税人应纳税款后再退还的措施；

(4)缓税，即允许符合缓税条件的企业暂缴税；

(5)加计扣除，即允许符合条件的企业在原有扣除的基础上增加一部分金额，从而增加税前扣除；

对企业的税收优惠主要表现在以下几个方面:

(1)税收优惠政策降低企业成本，增加企业流动性。对于中小企业来说，可以起到支撑作用，增强抗风险能力；对于大企业来说，可以引导其增加创新能力，促进产业结构优化升级，更好地适应市场竞争；

(2)通过特定区域的税收优惠政策调节区域经济差异，增强经济欠发达地区企业的财务活力，促进经济均衡发展；通过特定园区或片区的税收优惠政策，促进产业集聚，形成产业优势；

(3)调整产业发展，对鼓励类产业实施和增加税收优惠，促进其发展壮大，对限制类产业减少和停止税收优惠，控制产业发展规模。

如何阅读和分析利润表及其附注？

涉及利润表的会计报表附注主要包括营业收入及营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失、公允价值变动收益、投资收益、营业外收入、营业外支出、所得税费用、基本每股收益、稀释每股收益和非经常性损益。

阅读和分析损益表是非常重要的。在投资上市公司时，我们往往会关注市盈率，即每股价格与每股收益的比值。无论是静态市盈率还是动态市盈率，计算指标的核心都是净利润。净利润的质量、稳定性、持续性、成长性都成为影响市盈率的重要指标，从而进一步影响投资者的投资决策。因此，利润表的分析将对投资者的投资决策产生重大影响。那么，如何简单地阅读和分析损益表呢？这个问题可以简单地通过三个步骤来阅读和分析。

一是静态分析，即分析当年的利润表。从利润的角度，通过分析利润表的结构和相关科目的描述，可以知道公司当年的经营成果；

二是历史分析，即对公司利润表中各项目的历次数据进行对比分析，了解公司的经营趋势；

第三，动态分析，即在静态分析和历史分析的基础上，结合宏观经济形势(如国家的财政货币政策、公司的行业发展情况)、公司的竞争优势、同行业公司等。，对公司及其未来做出深入的分析和判断，做出投资决策。

静态分析

静态分析可以正确理解公司当期利润的内涵。通过静态分析，可以知道公司的利润来源，判断其质量，确定核心业务品种和判断其行业，研究公司外部的生命线，找到可能的业绩炸弹。具体可以从以下几个方面来分析。

(1)利润质量分析

首先要判断公司的净利润是否来自非经常性损益。如果公司净利润主要来自非经常性损益，说明公司净利润不够稳定。投资一家上市公司就是投资它的未来。一个不能稳定带来利润，今年盈利，明年亏损的公司，是一个风险极高的公司。

其次，对于利润不是来自非经常性损益的公司，需要详细分析公司利润的构成。从利润表来看，利润主要来源于四项:主营业务利润、投资收益、公允价值变动损益、营业外收支。如果公司的主要利润来源是主营业务利润，说明当年公司主营业务生产经营正常。但如果主要来自其他三项，就要密切关注了。尤其是主营业务利润为负的公司，这至少说明公司已经无法维持主营业务的正常生产经营。

(2)主要产品分析

公司的主营业务可以从利润表的收入和营业成本来分析。

首先，根据相关制度要求，公司需要按产品分类披露其收入和成本。因此，我们可以从产品分类披露中分析为公司创造产值的主要产品，但为公司创造产值的主要产品不一定是为公司带来主要利润的产品。要关注两类产品:绝对利润(即营业收入与营业成本之差)占比大的产品和利率极高的产品。毛利占比比较大的产品是目前为公司创造价值的核心业务产品，经营者利率极高的产品可能是公司未来发展壮大的核心业务产品。投资者对公司主营业务产品的研究有利于确定其所处行业，而不是跟随他人的意见。有些黑嘴炒作概念，有时候是不会混淆的。比如有些公司被Darkmouth炒作成高科技公司，但是对其收入结构的分析却发现，所谓的高科技收入并无踪迹或者只占公司毛利的极小比例。投资人等着投资被套牢，才发现不过是水中一张图中的饼。

其次，利润表的附注也提供了前五名客户的销售比例。如果销售占比比较高，说明公司的销售集中度高。从另一个角度看，其销售客户的经营稳定性和增长性会影响公司的经营稳定性和增长性。

(3)投资收益分析

如果一个公司的利润不是来自于它的产品，而是来自于它的投资收益，那么投资收益的稳定性、持续性和增长性可能是公司的另一条生命线。因此，有必要分析投资收益的来源。如果投资收益主要来源于证券交易的临时性收益，很难保持其稳定性和持续性，很可能产生巨大的波动，不排除给公司带来巨大损失的可能。这种公司风险大。如果公司的投资收益来自相对稳定的投资对象，那么就要分析其投资对象的价值。例如，冠农股份的主要利润来自罗布泊钾肥公司，其在该公司投资入股，因此罗布泊钾肥公司的发展将影响其未来的业务发展。

(4)公允价值变动损益分析

公允价值变动收益主要与金融产品、衍生产品和房地产相关。其核心是公司相关投资的公允价值变动。虽然公允价值变动收益并没有带来实际的现金流入和流出，只是账面数字，但其影响极其深远，甚至可能成为公司主营业务之外的业绩炸弹。

因此，需要密切关注本项目披露的具体内容，即使公司由此带来利润，也需要密切关注相关项目市值的变化，以确定对公司可能产生的影响。这是因为项目的盈亏可能会在一瞬间毁掉一个主营业务高盈利的公司。

(5)资产减值损失和营业外收支分析

这两项造成的损失或收益大多是偶发性的，因此是弥补非经常性损益的主要因素，往往成为公司清理业绩或扭亏为盈的“聚宝盆”。

在资产减值损失中，应密切关注可转回的坏账损失和存货跌价损失。其中，坏账损失的大幅计提可能是公司对虚增历史业绩的大清洗；存货跌价损失从一个侧面反映了公司目前生产经营的产品滞销或价格下跌巨大。

营业收支主要包括非流动资产处置损益、债务重组、公益性捐赠支出、非货币性资产交换损益、政府补助等。所以，如果公司扣除这一项后的净利润为负，说明公司的主营业务出现了很大的问题，只能靠出售资产、让利给债权人或者政府救助来维持。这种公司风险高。

(2)历史分析

对利润表历史上各个时期的数据进行分析，有利于了解公司经营的稳定性，研究公司未来的发展趋势。

(1)净利润构成的历史分析

在分析公司各个时期利润的历史数据时:

首先要看公司的净利润是否来自非经常性损益。比如，如果公司近三年的净利润来自非经常性损益，扣除非经常性损益要么是亏损，要么是微利，那么这就是一家经营极度下滑的公司，风险很大。再比如，公司前期的净利润不是来自非经常性损益，却要通过事后的非经常性损益来盈利，这说明公司的主营业务有问题，需要警惕。

其次，对于利润不是来自非经常性损益的公司。有必要详细分析一下公司利润构成的历史。如果公司的利润一直主要来自于主营业务，说明它是一家主营业务一直持续稳定的公司。

(2)主营业务产品的变化及发展趋势

首先对公司历年主营业务产品的类别及其利润占比进行分析，分析公司核心业务产品的变化情况。如果公司的某个产品一直占据主要比例，说明公司一直处于相对稳定的行业。如果公司不断改变核心业务产品，需要进一步分析判断公司改变的主要原因是经营不善还是长期发展。

其次，需要分析公司核心业务产品的毛利。对于核心业务产品稳定的公司，毛利的发展趋势反映了公司所处行业的发展和地位。毛利率高说明公司可能处于朝阳行业或者有绝对的竞争优势(比如核心技术)。毛利率的下降说明公司所处行业的竞争在加剧。

(3)动态分析

动态分析就是分析公司未来的发展。投资上市公司，主要是投资自己的未来。如果投资人投资的公司未来能够持续发展，那么投资人将获得超额收益。从这个角度来说，这就是为什么动态市盈率比静态市盈率更重要的原因。而动态市盈率具有很大的不确定性，不仅受股价的影响，还受公司净利润的稳定性、持续性和增长性的影响。因此，有必要从公司年报中寻求公司未来发展的线索。因此，基于静态分析和历史分析的动态分析是最重要的投资决策。

(1)分析公司的盈利点。

利润表能够反映支持公司未来发展的利润点，包括核心业务产品的开发、高毛利率产品、投资收益项目、公允价值项目的开发、成本节约和控制等。

(2)同行业比较分析

决定一个公司能否持续发展，关键点在于公司能否确定在行业中的有利地位。从利润表的角度，可以分析公司核心产品的营业收入和毛利率，并与同行业公司进行比较。

首先对比公司核心产品近几年的毛利率。比如，如果公司的历史毛利率一直远高于同行业水平，除非公司有鲜明的竞争优势，否则公司就有业绩造假的可能。对于这类公司来说，业绩是无法持续发展的。

其次，对比公司核心业务产品近几年在同行业中的主营业务收入水平，确定公司在行业中的地位。主营业务收入高于同行业公司或主营业务收入与同行业相比保持较高的持续增长势头，表明公司在行业中处于较为有利的地位。

最后可以关注公司毛利率高的产品。即使这个产品的业务收入很小，但如果真正投入的产品是画在未来高速持续发展的行业，那么公司也具有很高的投资价值。

(3)上下游产业分析

公司的发展不仅仅局限于本行业，还会受到上下游行业的影响。比如家具行业的销售就受到房地产行业发展的影响。因此，确定公司的核心业务产品，分析业务流程，确定其上下游产品，有助于判断公司未来的发展。

(4)宏观经济形势发展

宏观经济形势，包括国家财政和货币政策、就业、国际贸易、汇率等。，将对公司未来业务发展产生重大影响。

上述简单的阅读和分析仅限于利润表，但涉及许多方面和层次的知识和信息。作为一个合格的投资者，你需要更全面的阅读和分析公司的报表，才能做出更合理的判断。

内容来源:官网、上海证券交易所

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